中旗股份（300575）2023年半年度董事会经营评述内容如下：

(资料图片)

一、报告期内公司从事的主要业务

（一）报告期内，行业发展状况

1、全球农药行业情况

2023年上半年，随着国际市场的激烈竞争，美联储不断加息，美元对人民币汇率持续上涨，中美经济博弈，俄乌战争继续进行，叠加全球地缘政治不稳定因素，全球经济复苏缓慢且存在不确定性，中国在全球供应链的地位受到一定威胁，农药出口增长势头受阻。

对于全球农化行业来说，经过新一轮并购重组，全球市场集中度进一步提高。以先正达集团、拜耳、巴斯夫、科迪华等国际化公司为第一集团，他们通过不断地创制新化合物研发推动业务增长，研发费用占比高，具备跨国家地区的生产和供应组织能力，并在全球重点国家地区构建了完善的品牌制剂分销网络，其通过不同产品线和地域间平衡业务风险，业绩增长表现平稳，从而巩固其在全球农药市场的优势地位。先正达集团作为中国中化的全资子公司，不断整合农化行业资源，对中国乃至世界的农化格局带来不小的变化。

农化巨头们在农药创制领域深耕多年，在创新研发领域投入大量资金和人力，有着强大的研发底蕴和创制能力；同时中国农化企业也在逐步重视研发，加大投入，近几年，不断有专利药获批，多家企业的绿色新型创制农药将陆续上市，加快淘汰传统农药。随着绿色新型创制农药的上市，逐渐成为农业生产中的主打产品，绿色新型创制农药未来会对农药市场格局产生积极变化和强有力的冲击。

另一方面，我们也看到，因新农药研发周期和费用上升，非专利药比重依然是绝对大头，农化巨头在继续投入研发费用开发专利农药的同时，也扩大外包力度来提升盈利能力。从而带动中间体和原料药企业获得更多巨头客户订单，中间体和原药主要表现外部采购和订单外包，农化巨头们的中间体和原药采购比重不断上升。预期未来，具有竞争优势的原药企业的发展空间将获得进一步的提升。

中国作为全球最大的农药原药生产基地，绝大多数原药通过出口销售至跨国企业，进一步加工成农药制剂。根据联合国粮农组织（FAO）和中国海关的数据，近几年中国农药出口数量分别为，2018年149.04万吨，2019年146.83万吨，2020年251.4万吨，2021年220.2万吨，2022年达到了257.7万吨，创有记录以来的新高。由于近三年农药出口增速迅猛，超过了全球农药用量的平均增速，跨国企业形成了一定的库存，2023年一季度，中国农药原药出口呈现量额双减的趋势，降幅非常明显，跨国企业面临去库存的问题，全球农药市场压力山大。

2、国内行业情况

2016年颁布的《国家创新驱动发展战略纲要》提出，到2050年要把我国建成世界科技强国，成为世界主要科学中心和创新高地。结合法规/原材料/双碳等全球性的监管与政策，我国农化行业中长期将面临产业升级和技术创新。品种结构方面，因法规政策趋严，传统的高毒/低效的产品、对有益生物有毒性风险的产品、干扰人类内分泌的产品等将逐步被替代，叠加生物制剂产业的快速发展，绿色新型农药品种将在各地区呈现多元化发展。产业链方面，中国在全球农药原药生产供应的地位较难被撼动，但在双碳政策、原材料价格波动、全球货币汇率波动等综合影响下，国内原药企业以往打造规模优势的发展模式将升级到围绕核心技术优势构建竞争壁垒的新模式。

作为世界第一大农药生产国，我们一方面要通过新技术、新工艺、新产品的开发和应用使我国农药行业整体水平和竞争力得到提升；另一方面，要避免低端产能重复建设、低端产品重复登记。在保持现有产业完整性和规模性优势的基础上，进一步加强农药科技的创新建设，促进农药品种的更新换代，推动农药工业的绿色高质量发展，这是我国从农药生产大国向农药科技强国转变的必由之路。

(二）公司基本情况

1、公司所处的行业

根据中国证监会颁布的《上市公司行业分类指引》，公司所属行业为制造业中的C26化学原料和化学制品制造业。

2、公司主要业务

公司主要业务为新型高效低毒农药的研发、生产和销售。

3、公司所属行业的发展阶段、周期性特点以及公司所处的行业地位

报告期，公司处于成长发展阶段。农药行业的上游是石化行业，下游是农林牧渔行业及卫生领域，上游行业与宏观经济密切相关，具有明显的周期性；而下游行业存在一定的刚性需求，周期性不明显。

公司在氯氟吡氧乙酸异辛酯、噻虫胺、虱螨脲等诸多细分产品市场上占据核心地位。荣获由中国石油和化学工业联合会颁发的2022年中国石油和化工500强企业、2020年中国石油化工农药制造业百强企业、2018-2021年中国石油和化工技术创新示范企业和由中国农药工业协会颁发的2023中国农药行业销售百强企业的证书。

4、公司主要产品及其用途

主要产品为化学农药。化学农药主要用于预防、消灭或者控制危害农业林业的病虫草和其他有害生物以及有目的的调节、控制、影响植物和有害生物生长代谢、发育、繁殖的作用。

（三）主要的业绩驱动因素

报告期内，公司实现营业收入1,424,759,570.22元，较上年同期增加6.14%；实现归属于上市公司股东的净利润172,143,610.16元，较上年同期减少3.94%。主要是公司围绕客户服务力争市场订单、但产品价格受农化市场影响有所下跌所致。

二、核心竞争力分析

（一）技术优势

公司是国家级高新技术企业，设有省级企业技术中心，省级研究生工作站（与南京农业大学共建），并被评定为江苏省重点企业研发机构和省博士后创新实践基地。公司拥有76项授权发明专利，其中美国授权发明专利1项，欧洲授权发明专利1项，印度授权发明专利1项；已经受理的发明专利77项，其中已受理的PCT专利9项；公司拥有51项授权实用新型专利，已经受理的实用新型专利3项。是国内较早自主掌握氟化、硝化、催化加氢、不对称合成和手性技术、相转移催化、氨化等关键性技术的企业。公司拥有一支以博士、硕士为主力军的研发队伍，拥有良好的技术创新及研发机制，经过十余年的研发，公司自主开发了多种合成技术，在此基础上开展了多个产品的小试、中试和大生产，形成了完整的产业化能力。公司业已储备了大量新产品的生产技术，并且随着研发团队规模的扩大和技术水平的提高，公司能够开发出更多的具有良好市场前景的新产品。

公司不断进行技术创新，开发新型先进工艺和低风险工艺，通过不断实践把各类工艺应用到生产过程中，从而降低成本，改善工艺，保证本质安全。

公司非常重视研发、不断加大研发投入，拥有核心自主知识产权和持续创新能力，研发管道中有一批具有良好活性以及巨大市场潜力的创制产品，未来将逐步推进登记、产业化并上市销售。

（二）品种选择优势

农药品种繁多，目前已开发并使用的农药原药已达1000余个，各个产品的生命周期、市场前景、技术特点均有不同，因此农药生产企业对产品品种的选择就至关重要，是企业经营发展的重要战略。

公司对产品品种的选择首先建立在对国内外市场的持续跟踪和深入研究的基础之上。公司对生产产品品种的选择重点从以下几点考虑：①对市场的紧密跟踪；②深入研究国家相关产业政策；③密切关注世界领先的农药公司的生产动态；④综合市场供求信息，对客户销售产品品种进行分析判断；⑤结合自身研发成果进行产品升级换代，提前制订研发登记策略。

公司依托长期的市场经验、紧密的客户关系、强大的研发能力、灵活的生产机制和丰富的许可证资源，可以做到密切跟踪市场信息，及时把握市场机会，开发出市场前景较好的产品。

（三）丰富的许可证资源

凭借丰富的技术储备、前瞻的产品规划和持续的资金投入，公司及子公司在境内共计取得183项农药登记证书、103项生产许可证书/批准证书；在境外主要市场取得多个登记证书，许可证资源丰富。

在目前日益严格规范的管理政策下，取得上述许可证书不仅需要进行长期的毒理、环境、药效、残留等多项试验，花费高昂的试验经费成本，还需要具备深入的政策解读和预判能力。所以许可证资源是公司非常宝贵的无形资产。凭借丰富的许可证资源，使公司能够抓住稍纵即逝的市场机会，加上公司具备在不同产品之间机动灵活地进行切换生产的能力，使得公司具备很强的即时供应能力，可以及时满足客户的需求，更好地抢占目标市场。

（四）紧密的客户关系

目前，公司已成为跨国农药公司科迪华、拜耳、先正达、巴斯夫农化、日本住友等的战略供应商，该关系有如下特点：

1、供应关系稳定

在战略供应商模式下，跨国公司通常将其生产环节中的某个或某几个中间体或原药交给为数不多的几个厂家生产，因此在确定战略供应关系前，跨国公司会对生产厂家的生产设备、研发能力、生产管理、安全环保和产品质量控制能力进行长达数年的严格考察和遴选。一旦建立起战略供应业务关系，就会在相当长的时间内保持稳定。

2、双方合作不断延伸和深入

战略供应商模式下，双方一旦形成合作关系，一般会通过不断增加其他新产品的合作来保持、强化这种合作关系。同时，战略供应厂家与客户的合作不仅包括现有产品的生产，还会根据客户要求，在产品的改进、后续产品的开发方面保持密切的合作关系。比如公司与科迪华的合作就从中间体扩展到了原药、制剂，并扩展到其他新品种。

此外，自2006年起，随着公司先后与科迪华、拜耳、先正达、巴斯夫农化、日本住友等跨国企业建立业务合作关系，这些跨国企业带来了在产品质量、环境保护、员工职业健康以及安全生产等方面全球行业领先的管理理念和管理经验，在开展商务合作的同时，通过持续不断的培训、专项审计等方式，帮助公司建立了完善的综合生产管理体系，从而不断提升公司的管理水平。

在和这些世界一流的跨国公司合作过程中，客户会提供技术方面的改善意见，帮助公司在技术、工艺、产品等方面持续改进，进而提升公司在各类产品方面的竞争能力，更好地为国内外客户服务，形成了不断深化合作的良性循环。

（五）灵活的生产机制

公司建立了适应“多品种、适批量”的生产体系，能够在较短时间内为市场提供质优的产品。公司建立了多个标准化的原药生产车间，采用先进的计算机控制DCS生产线，不但保证了安全生产，而且提高了收率和设备利用率，减少原料的消耗。公司主要产品原药合成收率均已达到或接近国际著名农药公司的水平，在国内处于领先地位。公司可以根据需要，合理安排各产品的生产能力，尽可能地提高设备利用率，从而在保证产品质量的前提下，合理控制成本，提升公司的竞争能力。近几年，随着一些新项目的投产和扩能，公司的生产灵活度不断提高，可以为各类传统客户和新客户提供更多产品、更新需求、更高质量的全方位综合服务保障。

（六）公司建立了完善的管理体系和内部控制体系，2006年引入ISO9001（质量）/ISO14001（环境）/ISO45001（职业健康安全）管理体系，获得全球领先的专业风险管理服务机构DNV-GL（挪威船级社-德劳）认证，并持续维护和改进，公司在2022年引入ISO50001（能源）管理体系。公司在产品质量、环境保护、员工职业健康以及安全生产具有较高的管理水平，获得跨国公司认可及长期战略合作机会，成为跨国企业的优秀供应商，合作深度和广度不断提升。

三、公司面临的风险和应对措施

1、原材料供应及价格波动风险

报告期内，由于全球经济增长乏力，以及农药下游去库存的压力，全球农药市场竞争激烈，价格下跌明显。公司原材料成本占营业成本比重较大，核算方法又是采用加权平均法，因此产品价格下降和原材料价格的波动对毛利率及营业成本会有较大影响，部分在用原材料的历史库存也给公司的生产成本带来了一定的压力。公司将进一步加强采购管理，尽力降低采购成本，并实现部分原材料自主配套生产，提升供应安全。

2、环境保护及安全生产风险

公司属于农药行业，农药生产会产生一定数量的废水、废气、废渣；公司部分原料、半成品或产成品为易燃、易爆、腐蚀性或有毒物质，生产过程涉及高温、高压等工艺。公司目前拥有较为完善的环保设施和安全设施，以及相应的管理体系和制度，但如果在今后生产过程中因环境保护不力或安全管理措施执行不到位，公司发生环境污染或安全生产事故，将对公司生产经营造成风险。公司将致力于不断提高安全环保管理水平，进一步加大投入，持续改善安全环保表现。

3、大规模建设投入导致利润下滑的风险

随着政府放开项目的审批，公司加快了各生产基地的新项目建设和老项目的升级改造，将导致持续较大金额的资本性支出，从而增加折旧费用、资金利息以及相应的其他运营成本，项目还需历经必要的建设周期和生产调试周期，新产品还需要市场开拓的周期，达到预期收益需要一定的时间，这可能会在一定时期内对公司业绩带来不利影响。公司将优化对各项目的投资管理，加快项目建设和达产进程，加快市场推广，早日创造效益。

4、汇率波动风险

公司目前及可预期未来境外销售收入占较高的比重。公司出口业务主要以美元结算，而汇率随着国内外政治、经济环境的变化而波动，对公司盈利能力会产生影响。公司采取出口贸易融资、在合同中约定汇率波动调整条款、外汇衍生工具等措施来有效管理汇率风险。

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